概要#
代表的な基礎理論は
ポートフォリオ理論
アセット・プライシング理論
に大別される
ポートフォリオ理論#
（現代）ポートフォリオ理論（modern portfolio theory）は、
最適なポートフォリオはどういったものなのか
それにより投資家がどう動いて金融市場が構成されるのか
といったことを考える理論。
伝統的な経済学の最適消費計画のような、合理的に動く経済主体を仮定して市場を考えるアプローチがベースとなる。 マーコウィッツの平均分散モデルや、効率的フロンティア、CAPMといったモデルが代表的
アセット・プライシング理論#
アセット・プライシング理論（asset pricing theory）は資産の価格がどのように形成されるかについての理論。
例えば
無裁定資産価格理論
ブラック・ショールズ・モデル
といったものがある
用語メモ#
人工市場系#
Stylized Fact：金融市場の特性を表す統計的特徴。Volatility ClusteringやFat Tailなど。人工市場の妥当性検証に用いられる
Volatility Clustering：Volatilityが一度上昇すると、しばらく高い水準が続き、下落すると低い水準が続くという傾向
Fat Tail：金融市場では、レアな事象が正規分布の確率密度よりも発生しやすい。Fat Tail分布という。尖度で測られる