モメンタム#
定義#
モメンタム／リバーサル現象とは、マーケットで観測されるアノマリー（効率的市場仮説では説明が難しい現象）。
モメンタム現象とは、「過去の一定期間に他の銘柄と比べてリターン上昇が大きかった（小さかった）銘柄群は、その後の一定期間においても相対的な上昇（下落）傾向を持続する」という順相関傾向を示す事象。リバーサル現象は逆相関傾向を示す事象。
モメンタム・クラッシュ#
リーマンショックのようなクラッシュをきっかけに、モメンタムが弱まる現象
モメンタムの予測#
モメンタム予測
NGBoostを用いた市場マクロ変数によるモメンタム効果の将来予測｜吉野貴晶のクオンツトピックス｜投資信託のニッセイアセットマネジメント
説明変数: 月次の市場マクロ変数 12次元
目的変数: 月次モメンタムファクタースプレッドリターン
方策：月次モメンタムファクタースプレッドリターンが0%以上の予測なら買い、未満なら売り
結果：常に買うよりは累積リターンが多い。正解率54.7%
ファクタースプレッドリターン
当月のファクター値（BPR等）に基づいて全銘柄を5個のグループに分ける（等ウェイト）。
その5個のグループにおける、上位1/5と下位1/5に該当するグループの翌月リターンの差の値をファクタースプレッドリターンという